Ось скільки % постачання Bitcoin наразі знаходиться в збитках

Огляд

Платформа аналітики в блокчейні Glassnode надала інформацію про поточний стан постачання Bitcoin, виявивши, що значна частина перебуває в збитках. Цей аналіз з’являється в той час, коли ціна Bitcoin продовжує боротися нижче критичного психологічного рівня після недавнього краху.

Поточне постачання Bitcoin з збитками

Згідно з даними Glassnode, загальна кількість Bitcoin, яка наразі перебуває в збитках, становить 6.7 мільйона BTC. Ця цифра представляє найвищий рівень постачання, що зазнало збитків, зафіксований у цьому поточному ринковому циклі. Зокрема, постачання, що зазнало збитків, становить 23.7% від обігового постачання Bitcoin. Аналітична платформа розбиває розподіл цього постачання, зазначаючи, що 10.2% знаходиться у довгострокових власників, тоді як 13.5% перебуває в руках короткострокових власників.

Цей розподіл свідчить про те, що, подібно до попередніх ринкових циклів, постачання, накопичене більш новими покупцями, переходить у категорію довгострокових власників, оскільки ринок зріє. Glassnode підкреслює, що діапазон 6-7 мільйонів BTC перебуває в збитках з середини листопада, що відображає ранні фази попередніх циклів, де зростаюче розчарування інвесторів передувало глибшим ведмежим умовам і капітуляції на нижчих цінах Bitcoin.

Поточний крах знизив ціну Bitcoin до рівнів, які не спостерігалися з 2024 року, фактично стерши прибутки з початку року. Glassnode наголошує, що ця ситуація створила щільний кластер постачання від основних покупців, які накопичили Bitcoin у діапазоні від $93,000 до $120,000. В результаті розподіл постачання вказує на ринкову структуру з великим перевантаженням, де будь-які спроби відновлення, ймовірно, стикнуться з істотним тиском на продаж, особливо на ранніх стадіях ведмежого тренду.

Більше того, Glassnode стверджує, що поки ціна Bitcoin залишається нижче цього критичного діапазону і не зможе відновити значні пороги — зокрема, базу витрат короткострокових власників на рівні $101,500 — потенціал для подальшого зниження цін залишається.

Динаміка попиту на Bitcoin на спотовому ринку

На додачу до аналізу постачання, Glassnode також вивчила динаміку спотового ринку Bitcoin. Платформа розкриває, що потоки на спотовому ринку Bitcoin демонструють нерівномірний профіль попиту на основних біржах. Показник кумулятивної дельти обсягу (CVD) вказує на спорадичну активність з боку покупців, але це не призвело до стійкого накопичення, особливо на фоні недавніх цінових корекцій.

Зокрема, CVD на Coinbase виглядає відносно конструктивно, вказуючи на більш послідовну участь інвесторів з США. У протилежність цьому, Binance та агрегаційні потоки Bitcoin показують непередбачувану та безнаправлену поведінку. Це відхилення свідчить про вибіркову залученість, а не про координований попит на Bitcoin.

Попри недавнє зниження цін, Glassnode зазначає, що не було значного зростання позитивного CVD, що вказує на те, що активність купівлі на падінні залишається тактичною і короткостроковою. Без стійкого накопичення на різних торгових майданчиках, траєкторія ціни Bitcoin здається все більш залежною від активності на ринку деривативів та умов ліквідності, а не від органічного попиту з спотових ринків.

Від автора

Поточний ландшафт постачання та попиту на Bitcoin підкреслює виклики, з якими стикається криптовалюта, оскільки вона рухається через ведмежу фазу. Дані від Glassnode малюють картину ринку, який бореться з істотним опором зверху та невизначеністю інвесторів.

Вплив на крипторинок

• Значна частина постачання Bitcoin наразі утримується в збитках, що вказує на широке напруження серед інвесторів.
• Високий рівень постачання, що зазнало збитків, може призвести до збільшення тиску на продаж, оскільки інвестори намагаються зменшити збитки.
• Нерівномірний профіль попиту підкреслює відсутність координованої активності покупки, що може перешкоджати зусиллям з відновлення.
• Залежність від деривативів і умов ліквідності для руху цін свідчить про волатильне середовище.
• Присутність ринкової структури з великим перевантаженням може ускладнити будь-яке потенційне відновлення цін у найближчій перспективі.