Більше півмільярда доларів стерто, оскільки Bitcoin закріплюється на рівні $70,000.

Огляд

Недавня активність на ринку криптовалют виявила різкий контраст між поведінкою гаманців китів і загальною динамікою ринку. Хоча відбулися значні події ліквідації, великі інвестори тихо змінили свої стратегії. Ця ситуація має критичні наслідки для майбутнього Bitcoin і загального ринку.

Ринкові рухи та ліквідації

Протягом останніх двох тижнів гаманці китів перейшли в режим купівлі, навіть коли загальний крипторинок зіткнувся з одним із найгірших одноденних ліквідаційних подій. Це сталося, коли ціна Bitcoin коливалася навколо позначки $70,000, що збіглося з виконанням опціонних контрактів Deribit за березень. Закінчення 24,838 контрактів, вартість яких становила в цілому $1.72 мільярда, призвело до того, що Bitcoin опинився точно на рівні страйку $70,000, явище, відоме як “максимальний біль”. Цей термін відноситься до цінового рівня, на якому найбільша кількість опціонних контрактів закінчується безвартісно, ефективно обмежуючи ціну Bitcoin в вузькому діапазоні. Очікування ринку свідчать, що Bitcoin залишиться між $69,000 і $71,000, поки контракти не закриються.

Концепція максимального болю не випадкова; вона підкреслює, як продавці опціонів, зазвичай інституційні маркет-мейкери, прагнуть максимізувати свої втрати від покупців. Коли відкритий інтерес концентрується, ринок часто тяжіє до цього рівня, коли наближається дата закінчення. Події цього тижня ілюструють цю тенденцію, оскільки Bitcoin зазнав зниження приблизно на 1.4% з півночі четверга, закрившись на рівні $70,000 до моменту, коли трейдери з деривативами уважно стежили за ситуацією.

Вплив на трейдерів

Подія ліквідації мала серйозні наслідки для трейдерів на ринку. Дані свідчать, що 141,810 трейдерів були ліквідовані протягом 24-годинного періоду, в результаті чого загальні втрати склали $541 мільйон. Довгі позиції, які є ставками на зростання цін, становили більшість цих втрат, що склали $443 мільйони, або близько 80% від загальної суми. У той же час, короткі продавці зазнали втрат у розмірі $97 мільйонів. Bitcoin був найбільш постраждалим активом, ліквідації якого склали $191 мільйон, за ним слідував Ether, який зазнав ліквідацій на суму $165 мільйонів. Найбільша одинична втрата сталася в позиції ETH/USDT на $18 мільйонів на біржі Aster, яка була ліквідована в один момент.

Крім того, загальні ринкові показники показують зниження відкритого інтересу та ф’ючерсів. Відкритий інтерес ф’ючерсів у всій індустрії знизився на 5.6%, наблизившись до $107 мільярдів. Ф’ючерси на Ether зазнали зниження на 9%, разом із зниженням спотової ціни на 6%, що свідчить про значний відтік капіталу з ринку. Варто зазначити, що ставки фінансування для Bitcoin, Ether, Solana та BNB стали негативними, що свідчить про відновлення попиту на короткі позиції по цих активах.

Від автора

Недавні ліквідаційні події та поведінка гаманців китів ілюструють волатильність і складність ринку криптовалют. Важливо уважно стежити за цими тенденціями, оскільки вони можуть мати тривалі наслідки для динаміки ринку та стратегій трейдерів.

Вплив на крипторинок

• Концентрація опціонних контрактів на рівні страйку $70,000 створила тимчасовий ціновий стелю для Bitcoin.
• Значна ліквідація довгих позицій вказує на можливий зсув у ринкових настроях, що може призвести до збільшення обережності серед трейдерів.
• Зниження відкритого інтересу до ф’ючерсів свідчить про відступ капіталу з ринку, що може вплинути на ліквідність і волатильність у короткостроковій перспективі.
• Негативні ставки фінансування по основних криптовалютах відображають зростаючу перевагу коротких позицій, сигналізуючи про ведмежий настрій серед трейдерів.
• Поведінка гаманців китів може вказувати на стратегічну фазу накопичення, що може вплинути на ринкові тенденції в майбутньому.