Крипто-казначейські надходження знизилися до рівнів жовтня 2024 року — що сталося?

Огляд

Сектор крипто-скарбниць зазнає значного спаду, з місячними надходженнями, що впали до рівнів, які не спостерігалися з жовтня 2024 року. Цей спад спонукав лідерів галузі, таких як Грант Кардон, запропонувати інноваційні стратегії для revitalization сектора, пропонуючи поєднання інвестицій у Bitcoin з доходом від оренди нерухомості.

Поточний стан надходжень у крипто-скарбниці

Нещодавні дані від DefiLlama вказують на те, що місячні надходження в компанії цифрових активів впали до приблизно $555 мільйонів. Ця цифра є найнижчою з жовтня 2024 року, періоду, що відзначався значною невизначеністю на ринку. Напередодні президентських виборів у США 2024 року, надходження скоротилися до приблизно $32 мільйонів, оскільки інвестори прийняли вичікувальну позицію в умовах політичної невизначеності.

Після обрання президентом США Дональда Трампа, крипто-ринок зазнав вражаючого відновлення, з місячними надходженнями, що зросли понад $12 мільярдів завдяки переходу до крипто-дружніх регуляцій. Однак це зростання не було стійким. Протягом 2025 року надходження залишалися нижче $10 мільярдів на місяць і знову різко знизилися, коли ми перейшли до 2026 року. Поточний ведмежий ринок скасував багато з gains, спостережуваних після виборів, з цінами на криптовалюти, що повернулися до рівнів, спостережуваних до ралі 2024 року. Цей спад негативно вплинув на оцінки компаній-скарбниць, що призвело до нестачі нового капіталу.

Зміна стратегій у управлінні крипто-скарбницями

Патрік Нган, головний інвестиційний директор Zeta Network Group, підкреслює, що традиційна стратегія просто купівлі та утримання Bitcoin стає недостатньою. Компанії, які не активно використовують свої Bitcoin-активи, можуть опинитися в конкурентній невигідній ситуації. Нган зазначає, що корпоративні Bitcoin-скарбниці повинні демонструвати ефективне використання активу, а не просто зберігати його.

Щоб адаптуватися до змінюваного ландшафту, компанії-скарбниці розглядають різні стратегії для генерування доходу незалежно від коливань цін на Bitcoin. Варіанти включають стейкінг крипто-активів на мережах proof-of-stake, майнінг на мережах proof-of-work та участь у децентралізованому кредитуванні. Ці стратегії можуть перетворити статичний баланс на активний, що генерує грошовий потік.

Новий підхід: Гібридна модель Гранта Кардона

Інноваційний підхід Гранта Кардона поєднує Bitcoin з інвестиціями в нерухомість, щоб вирішити проблеми, з якими стикається індустрія крипто-скарбниць. Закріплюючи фонд за фізичною нерухомістю, яка має вбудований попит на оренду, модель Кардона зменшує ризики, пов’язані з покладанням лише на зростання ціни Bitcoin. Крім того, податкові переваги, пов’язані з володінням нерухомістю, підвищують загальні доходи для інвесторів.

Від автора

Поточний стан сектору крипто-скарбниць підкреслює необхідність для компаній еволюціонувати свої стратегії у відповідь на ринкові умови. Оскільки традиційні моделі зазнають невдачі, інноваційні підходи, такі як модель Кардона, можуть запропонувати життєздатне рішення для інвесторів, які шукають стабільність та зростання.

Вплив на крипто-ринок

• Значне зниження місячних надходжень вказує на втрату довіри інвесторів до сектора крипто-скарбниць.
• Інноваційні моделі, які інтегрують нерухомість з інвестиціями в Bitcoin, можуть залучити нових інвесторів, які шукають диверсифіковану експозицію.
• Перехід до активного управління та використання Bitcoin-активів може переосмислити, як компанії підходять до управління скарбницями.
• Поточний ведмежий ринок підкреслює волатильність крипто-активів, спонукаючи до переоцінки інвестиційних стратегій у секторі.
• Змінюваний ландшафт може призвести до зростання конкуренції серед компаній-скарбниць, що сприятиме подальшим інноваціям у підходах до управління активами.