Альткоїни наближаються до історичних стресових рівнів, оскільки 38% токенів наближаються до історичних мінімумів.

Огляд

Альткоїни наразі переживають значний стрес, приблизно 38% з них торгуються поблизу своїх історичних мінімумів. Ця ситуація виникла на фоні тривалого ведмежого ринку, який триває з піку биків 2021 року. Хоча Біткойн зміг зберегти частину свого висхідного тренду, більшість альтернативних криптовалют зазнали труднощів у відновленні своїх попередніх максимумів.

Поточні умови ринку

Ширший ринок криптовалют стикається з постійними викликами, головним чином через нестачу ліквідності та зменшення інтересу інвесторів до спекулятивних активів. Нещодавній звіт від CryptoQuant підкреслює критичний стан альткоїнів, наголошуючи, що відстеження їхньої продуктивності є настільки ж важливим, як і моніторинг цінових рухів Біткойна для оцінки загального стану крипторинку.

Метрика “Альткоїни поблизу ATL”, яка вимірює відсоток альткоїнів, близьких до своїх історичних мінімумів, вказує на тривожну тенденцію. Приблизно 38% альткоїнів наразі торгуються поблизу своїх історичних мінімумів, що свідчить про те, що значна частина цих активів переживає тривалі низхідні тренди. Такі високі показники зазвичай спостерігаються під час екстремального ринкового стресу, коли інвесторський настрій щодо ризикових криптовалют погіршився.

Одним з основних факторів, що сприяють цій тенденції, є концентрація капіталу в Біткойні. Інституційні вливання, зокрема через спотові ETF на Біткойн, призвели до того, що ліквідність перемістилася до Біткойна, залишивши багато дрібніших токенів у боротьбі за нові інвестиції. Оскільки Біткойн продовжує поглинати більше капіталу, відносна частка інвестицій, спрямованих на альткоїни, зменшується.

Більше того, кількість криптовалют на ринку зросла в останні роки, що підвищило конкуренцію за капітал. Це розширення пропозиції означає, що ліквідність розподіляється між більшою кількістю активів, внаслідок чого багато проектів не можуть забезпечити стійкий інтерес інвесторів, що збільшує ймовірність тривалих падінь цін.

Макроекономічні фактори також відіграють роль у цьому середовищі. Вищі процентні ставки та більш жорсткі умови ліквідності, як правило, зменшують апетит до ризику на фінансових ринках. У такі періоди інвестори часто схиляються до більших, більш усталених активів, тоді як спекулятивні токени стикаються з посиленим тиском на продаж.

Альткоїни намагаються зберегти підтримку

Загальна капіталізація ринку криптовалют, за винятком 10 найкращих активів, відображає постійну слабкість у секторі альткоїнів. Наразі цей сегмент знаходиться на рівні близько 170 мільярдів доларів, що значно нижче піків, досягнутим у попередніх циклах. Після максимумів приблизно 450 мільярдів доларів на початку 2022 року, ринок альткоїнів зазнав різкого падіння на фоні більш широкого ведмежого ринку, погіршеного крахом кількох великих криптофірм та скороченням світової ліквідності.

Хоча на початку 2025 року відбулося короткочасне відновлення, імпульс зник, що призвело до поточного спаду. Капіталізація ринку наразі торгується нижче як 50-тижневих, так і 100-тижневих ковзних середніх, які нахилені вниз і діють як рівні опору. 200-тижнева ковзна середня розташована поблизу регіону 200 мільярдів доларів, що представляє критичний структурний рівень, який альткоїни нещодавно втратили. Цей прорив підкріплює панівну ведмежу структуру в більшій частині сектора.

Від автора

Поточний ландшафт для альткоїнів виявляє тривожну реальність для багатьох інвесторів та проектів. Зростаюча концентрація капіталу в Біткойні підкреслює зміну в поведінці інвесторів, що віддають перевагу більшим, більш усталеним активам на шкоду меншим криптовалютам. Цю тенденцію ускладнюють макроекономічні умови, які не сприяють ризикованим інвестиціям, що ще більше напружує ринок альткоїнів.

Вплив на крипторинок

• Приблизно 38% альткоїнів торгуються поблизу своїх історичних мінімумів, що вказує на значний ринковий стрес.
• Концентрація капіталу в Біткойні відводить ліквідність від альткоїнів, погіршуючи їхні результати.
• Розширення доступних криптовалют збільшує конкуренцію за капітал, що призводить до зменшення інтересу інвесторів до багатьох проектів.
• Макроекономічні умови, включаючи високі процентні ставки, зменшують апетит до ризику, підштовхуючи інвесторів до більших активів.
• Капіталізація ринку альткоїнів залишається значно нижче попередніх максимумів, що відображає постійну слабкість і ведмежі тренди.