Що пішло не так з криптовалютою? Посмертний аналіз

Огляд

Ринок криптовалют нещодавно зазнав значного спаду, при цьому основні токени, такі як Bitcoin та Ether, різко впали в ціні. Аналітики пов’язують цей спад з поєднанням факторів, включаючи зміни в настроях ринку, регуляторні новини та конкуренцію з боку нових технологій.

Нещодавня ринкова продуктивність

За останні 24 години Bitcoin впав приблизно на 8.1%, що сприяло більш значному спаду близько 29.5% за останні 30 днів. Ether зазнав більш суттєвого падіння приблизно на 9.4% за той же період, що призвело до зниження приблизно на 41.4% за останній місяць. Інші криптовалюти, такі як XRP та Solana, також зазнали значних втрат: XRP впав приблизно на 10.3% за 24 години та близько 42.7% за останній місяць, тоді як Solana знизилася приблизно на 12.3% за останній день і близько 42.8% за останній місяць.

Спад викликав занепокоєння серед інвесторів та аналітиків, деякі з яких вказують на номінацію Кевіна Уорша на посаду голови Федеральної резервної системи США як на фактор, що сприяє цьому. Відомий макроаналітик Олекс Крюгер стверджує, що спад не є наслідком лише цієї номінації, а скоріше є кульмінацією різних впливів, включаючи втомленість від наративів, ослаблення попиту та макроекономічні зміни.

Фактори, що сприяють спаду

Крюгер описав ринкові умови як розрив імпульсу, який перейшов у ринок продавців. Він охарактеризував цю ситуацію як “10/10 різанина”, вказуючи на серйозність спаду. Різні фактори сприяли цій ситуації:

1. Похмілля від цифрових активів (DATs): Ринок відчуває наслідки попередніх інвестицій у цифрові активи, які тепер стали зобов’язанням.

2. Зворотний потік з кримінальних мереж: Значні зміни в попиті на ринку відбулися після обвинувачення Міністерством юстиції групи Принца Камбоджі, що позначило зворотний потік, який багато учасників ринку могли недооцінити.

3. Психологічне навантаження: Страхи навколо квантових технологій впливають на настрої інвесторів, створюючи відчуття невизначеності на ринку.

4. Конкуренція з боку ШІ: Крюгер зазначив, що нинішній бум штучного інтелекту відволікає капітал і таланти від сектора криптовалют, роблячи його безпосереднім конкурентом.

5. Звуження глобального попиту: Сприйняття Bitcoin як переважно американського активу обмежило його привабливість, особливо на ринках, таких як Китай, де участь зменшилася.

6. Структурні зміни у власності на ринку: Ринок криптовалют переходить від децентралізованого, бунтівного простору до того, що все більше контролюється інституційними інвесторами.

7. Політичні ризики та мінімальні інновації: Занепокоєння щодо політичних подій і відсутність значних інновацій ще більше зменшили ентузіазм на ринку.

8. Надмірна пропозиція: Величезний обсяг доступних криптовалют, з майже 30 мільйонами відстежуваних, викликав занепокоєння щодо переоцінки та нестійких запусків.

Крюгер зазначив, що продавці стали більш агресивними в нинішньому ринковому середовищі, при цьому покупці проявляють меншу готовність купувати під час знижок. Номінація Кевіна Уорша посилила страхи щодо можливого відходу від кількісного пом’якшення, що призвело до збільшення тиску на продаж.

Від автора

Нещодавній спад на ринку криптовалют підкреслює складну взаємодію різних факторів, що впливають на настрої інвесторів та динаміку ринку. Оскільки традиційні фінансові структури еволюціонують, а нові технології набирають популярності, сектор криптовалют стикається з викликами, які потребують адаптивних стратегій та інноваційних відповідей. Конкуренція з боку ШІ вказує на необхідність криптовалют переосмислити свою ціннісну пропозицію та корисність у швидко змінюючомуся середовищі.

Вплив на крипторинок

• Значні спади основних криптовалют відображають зменшення впевненості інвесторів.
• Регуляторні новини, такі як номінація Уорша, впливають на ринкові настрої.
• Конкуренція з боку сектору ШІ може ще більше відволікти інвестиції від криптовалют.
• Структурні зміни в бік інституційної власності можуть змінити традиційну волатильність і імпульс на ринку.
• Учасники ринку стають все більш обережними, що призводить до більш агресивних поведінок продажу.
• Надмірна пропозиція криптовалют викликає занепокоєння щодо стійкості та довгострокової цінності.