Чи досягнув біткойн дна? Провідний аналітик на основі даних бачить формування підлоги

Огляд

Bitcoin зазнав значного зниження, опустившись до рівня низьких $60,000, що спонукало трейдерів шукати потенційне дно. Впливовий аналітик з аналізу даних на блокчейні припустив, що поточні ринкові умови можуть вказувати на зміщення динаміки ризику та винагороди, хоча він підкреслює, що визначення остаточного дна є тривалим процесом.

Поточний аналіз ринку

Джеймс “Checkmate” Чек, відомий аналітик з аналізу даних на блокчейні та автор Check On Chain, обговорив нещодавні ринкові рухи під час інтерв’ю. Він зазначив, що коли Bitcoin увійшов до діапазону $60,000, він досягнув того, що він назвав територією “глибокої вартості” у різних рамках середньої реверсії. Це спостереження збіглося зі сплеском втрат у стилі капітуляції, що нагадує рівні, які спостерігалися під час мінімумів 2022 року.

Перспектива Чека полягає в тому, що якщо Bitcoin буде рухатися до нуля, традиційні моделі та рамки втратять свою актуальність. Однак, якщо Bitcoin зберігає свою цінність, поточна статистична структура виглядає все більш сприятливою після нещодавнього розпродажу. Він підкреслив важливість звернення уваги на ринкову динаміку в цей момент.

Чек також зазначив, що його висновок щодо потенційного дна ринку є ймовірнісним, а не остаточним. Він підвищив шанси на те, що дно було встановлено, до понад 50%, припускаючи ймовірність близько 60%. Натомість він оцінив шанси на досягнення нового історичного максимуму у 2026 році в межах від 15% до 20%, залежно від значних макроекономічних подій.

Розглядаючи біржові фонди (ETF), Чек зазначив, що приблизно $7.5 мільярдів вийшло з ринку під час нещодавнього спаду. Він стверджував, що ця ситуація більше схожа на розгортання позицій, а не на структурний крах. Він нагадав, що при рівні $80,000 близько 62% накопичувальних вливів були в мінусі, але активи ETF під управлінням зазнали лише незначного зниження.

Чек попередив про необхідність уникати надмірної залежності від чотирирічного циклу халвінгу як механізму таймінгу, назвавши це “непотрібною упередженістю.” Натомість він закликав зосередитися спочатку на поведінці інвесторів, зазначаючи, що моніторинг того, коли інвестори купують або продають, має бути пріоритетом над календарними подіями.

Навіть якщо дно було встановлено, Чек очікує, що ринок може повернутися до цих рівнів. Він пояснив, що дна зазвичай формуються через кілька фаз капітуляції та наступні періоди “часового болю”, коли учасники ринку відчувають нудьгу та страх. Він охарактеризував поточні ринкові умови як такі, що перебувають на пізніх стадіях руху, водночас визнаючи можливість подальших знижень.

Від автора

Коментарі Чека відображають нюансоване розуміння динаміки ринку Bitcoin. Його акцент на ймовірнісному характері ринкових днів підкреслює складність торгівлі криптовалютами та важливість настроїв інвесторів. Закликаючи зосередитися на поведінкових метриках, а не суворо дотримуватися історичних циклів, Чек заохочує більш адаптивний підхід до аналізу ринку.

Вплив на крипторинок

• Поточна дискусія про потенційне дно Bitcoin може вплинути на настрої трейдерів, що призведе до збільшення активності на ринку, оскільки інвестори переосмислюють свої позиції.
• Ідея про те, що Bitcoin входить у територію “глибокої вартості”, може привабити покупців, які шукають можливості під час спаду.
• Спостережувані втрати капітуляції можуть слугувати психологічним індикатором для трейдерів, потенційно призводячи до подальшої волатильності в короткостроковій перспективі.
• Акцент на поведінці інвесторів замість історичних циклів може змінити підхід трейдерів до аналізу ринку, зосереджуючи більше уваги на даних у реальному часі.
• Нещодавні відпливи з ETF можуть свідчити про більш широкий зсув настроїв на ринку, впливаючи на ліквідність та торгові стратегії.