Хітмап Bitcoin On-Chain показує всі основні метрики в червоному.

Огляд

Останній аналіз ончейн-метрик Біткоїна вказує на ведмежий прогноз для провідної криптовалюти. Помітна теплова карта, поділена CryptoQuant, показує, що всі основні ончейн-індикатори наразі сигналізують про несприятливі умови для Біткоїна, що може перешкодити його потенціалу для зростання в найближчому майбутньому.

Основні ончейн-індикатори в червоному

У пості на X аналітик Darkfrost з CryptoQuant обговорив поточний стан ончейн-індикаторів Біткоїна. Теплова карта, яку він поділив, ілюструє, що 10 ключових метрик, пов’язаних з Біткоїном, всі світяться червоними сигналами. Ці метрики охоплюють різні аспекти мережі Біткоїн, кожна з яких надає інформацію про стан і динаміку ринку.

Один із помітних індикаторів - це MVRV Z-Score, який оцінює загальну прибутковість інвесторів. Крім того, Trader Realized Price та Trader On-chain Profit Margin зосереджені конкретно на статусі прибутку-втрати короткострокових тримачів. Колективні червоні сигнали від цих індикаторів вказують на те, що ринок не сприяє бичачому тренду. Darkfrost зазначив, що підтримка цих ведмежих умов ускладнює уявлення про те, що Біткоїн незабаром досягне нових максимумів.

Виникнення червоних індикаторів на тепловій карті відповідає нещодавньому ведмежому ціновому руху, який пережив Біткоїн. Цікаво, що деякі метрики демонстрували ведмежі тенденції навіть до нещодавнього падіння ринку. Зокрема, Inter-Exchange Flow Pulse та CryptoQuant Network Activity Index протягом тривалого часу перебували в червоній зоні. Inter-Exchange Flow Pulse відстежує рух Біткоїна між спотовими та деривативними біржами, а його ведмежий статус вказує на відсутність спекулятивного імпульсу на ринку. Ця метрика стала червоною під час фази зниження в першій половині 2025 року і з тих пір залишалася ведмежою.

Аналогічно, CryptoQuant Network Activity Index, який вимірює активність транзакцій на блокчейні Біткоїн, вийшов з бичачої зони наприкінці 2024 року. З тих пір активність мережі переважно залишалася на ведмежих рівнях, з лише кількома короткочасними сплесками. Більшість інших метрик перейшли в червону зону лише після падіння цін у листопаді 2025 року. Зокрема, останнім індикатором, що змінився на червоний, був Trader On-Chain Profit Margin, який демонстрував зелений під час відновлення в січні, але став ведмежим після останнього падіння цін.

Поведінка короткострокових тримачів

На додачу до тривожних метрик, є ознаки того, що короткострокові тримачі Біткоїна зазнають втрат. Спільний аналітик Maartunn з CryptoQuant зазначив, що ця група, яка складається з інвесторів, які придбали Біткоїн протягом останніх 155 днів, збільшила свої депозити збитків на біржі. Зазвичай такі депозити вказують на бажання продати, що свідчить про те, що деякі короткострокові тримачі капітулюють під тиском поточних ринкових умов.

Від автора

Поточні ведмежі сигнали через кілька ончейн-метрик підкреслюють значні виклики для Біткоїна. Поєднання зниження активності мережі та поведінки короткострокових тримачів вказує на те, що ринковий настрій схиляється до обережності. Оскільки ці індикатори продовжують світитися червоним, це піднімає питання про потенціал для відновлення та загальний стан ринку Біткоїн.

Вплив на крипторинок

• Всі основні ончейн-індикатори для Біткоїна наразі показують ведмежі сигнали, що вказує на несприятливі ринкові умови.
• Продовжений ведмежий статус Inter-Exchange Flow Pulse вказує на відсутність спекулятивного інтересу серед інвесторів.
• Зниження активності транзакцій на блокчейні Біткоїн, як вказує CryptoQuant Network Activity Index, відображає зменшення залученості користувачів.
• Поведінка короткострокових тримачів, які все більше зазнають втрат, може ще більше посилити тиск на продаж на ринку.
• Загальний настрій виглядає негативним, що впливає на довіру інвесторів і потенційно перешкоджає відновленню цін у майбутньому.