Біткойн досягає найнижчого рівня з початку року на фоні великих відтоків, з'являються ознаки спотових покупок.

Огляд

Біткоїн зазнав значного падіння, досягнувши найнижчого рівня з початку року у $74,500, що стало суттєвим зниженням від свого піку. Це падіння викликало великі відтоки з основних фондів і викликало занепокоєння щодо ринкових настроїв, водночас виявивши нові ознаки інтересу до покупки на спотовому ринку.

Падіння біткоїна та реакція ринку

У понеділок ціна біткоїна різко впала, знищивши приблизно 38% від свого піку. Це падіння призвело до помітної реакції на ринках, трейдери відчули наслідки, оскільки відтоки з великих фондів посилилися. Звіти свідчать, що глобальні крипто біржові продукти зазнали значних відтоків минулого тижня, головним чином через суттєві продажі з ключових американських спотових біржових фондів (ETF). Як наслідок, загальні потоки фондів потрапили в глибоко негативну територію, що відображає складну ринкову ситуацію.

Згідно з звітом Bitwise Weekly Crypto Market Compass, нещодавнє падіння ціни біткоїна призвело до того, що його дворічний ковзний MVRV z-score досяг рекордно низького рівня. Цей показник, який порівнює ринкову ціну з середньою собівартістю власників, коригуючи на волатильність, свідчить про те, що актив недооцінений і може зазнавати умов розпродажу. Настрій на ринку також погіршився, при цьому показники настрою відображають значне падіння.

Ознаки інтересу до покупки

Незважаючи на переважаючий ведмежий настрій, є ознаки, що свідчать про появу інтересу до покупки на спотовому ринку. На коротших часових рамках щоденний індекс відносної сили (RSI) впав до низьких 20-х значень, рівня, який історично асоціюється з потенційними швидкими відскоками. Дані про обсяги спотових торгів з основних торгових платформ, включаючи Binance та Coinbase, вказували на чистий агресивний попит на покупку, оскільки ціна біткоїна почала відновлюватися приблизно до $79,420. Важливо, що відкрите інтерес не зазнав сплеску, а ставки на фінансування залишалися негативними, що свідчить про те, що учасники ринку віддавали перевагу спотовим покупкам над позиціями з важелем. Ця поведінка зменшує ризик примусових ліквідацій, які могли б ускладнити цінові рухи.

Структура та динаміка ринку

Звіти свідчать, що довгі позиції зазнали значних збитків минулого тижня, з майже $2 мільярда ліквідацій BTC long, зафіксованих на ринках деривативів. Ця ситуація може звільнити шлях для нових учасників на ринку. На противагу цьому, існують значні короткі позиції, зосереджені навколо вищих цінових рівнів, приблизно $85,000, які можуть активізуватися, якщо ціна біткоїна зросте. Потенційний сценарій короткого покриття може надати додатковий імпульс для відскоку ціни.

Поточна ринкова структура представляє собою поєднання сильного тиску продажу та справжнього інтересу до покупки. Ця динаміка створює середовище, де інтерес до покупки, в поєднанні з низькими показниками оцінки, може забезпечити асиметричну торгову можливість. Це свідчить про те, що потенціал для зростання може перевищувати ризик короткострокових втрат, особливо для трейдерів, готових орієнтуватися на волатильність.

Обережний прогноз

Інституційні потоки залишаються обережними, про що свідчать значні відтоки з основних продуктів, таких як Grayscale Bitcoin Trust та iShares Bitcoin Trust, що вказує на те, що деякі великі власники відступають від ринку. Проте сигнали з ланцюга та дані про спотові обсяги свідчать про те, що може початися полювання на вигідні пропозиції. Шлях вперед, ймовірно, буде турбулентним, трейдерам потрібно буде балансувати між привабливими низькими показниками оцінки та ознаками покупки проти реальної можливості подальшої слабкості ринку, якщо настрій знову погіршиться.

Вплив на крипторинок

• Найнижчий рівень біткоїна з початку року відображає значну волатильність ринку та виклики настроїв інвесторів.
• Великі відтоки з основних фондів сигналізують про обережність серед інституційних інвесторів.
• Рекордно низький MVRV z-score вказує на потенційне недооцінення та умови розпродажу.
• Ознаки інтересу до покупки на спотовому ринку можуть надати можливості для трейдерів.
• Структура ринку показує поєднання тиску продажу та справжнього попиту, створюючи потенціал для майбутніх цінових рухів.
• Інституційна обережність може призвести до подальших коливань у динаміці ринку, впливаючи на майбутні тенденції.