Біткоїн подає сигнал капітуляції на рівні Луни на $67K, а не $19K.

Огляд

Останні дані з ланцюга свідчать про те, що Bitcoin переживає значні втрати, що нагадує катастрофічні події навколо краху Luna/UST. Однак поточний ціновий рівень Bitcoin під час цього зниження є помітно вищим, що змінює значення цих сигналів втрат.

Поточні втрати в ланцюзі

Axel Adler Jr. повідомив, що чистий реалізований прибуток/втрата Bitcoin впав у негативну зону, а 7-денною ковзною середньою досягнув -1,99 мільярда доларів 7 лютого. До 10 лютого він показав незначне покращення до -1,73 мільярда доларів. Це тривале негативне читання розташовує поточні ринкові умови серед найсуворіших періодів домінування втрат, зафіксованих раніше. Адлер охарактеризував це як “друге найглибше негативне читання в усій історії спостережень”, поступаючись лише показнику -2,24 мільярда доларів 18 червня 2022 року під час кризи Luna/UST.

Тривалість цього негативного показника є вирішальною. Чистий реалізований прибуток/втрата залишався нижче приблизно -1,7 мільярда доларів протягом п’яти послідовних днів, формуючи стійкий кластер тиску продавців. Цей тип багатоденного стиснення зазвичай свідчить про капітуляцію, а не про одиничну шокову подію. Адлер пояснив, що реалізовані втрати наразі перевищують реалізовані прибутки на переміщених монетах, при цьому ринок маневрує через пропозицію, утримувану учасниками, які змушені або готові продавати нижче своїх витрат.

Аналіз поточної ринкової динаміки

Адлер зазначив, що реалізовані втрати Bitcoin (7DMA) зросли до приблизно 2,3 мільярда доларів 7 лютого і залишалися на цьому рівні до 10 лютого. Цей рівень реалізованих втрат є помітно рідкісним в історичному контексті. Він охарактеризував це як “один з найвищих згладжених рівнів в усій історії спостережень”, проводячи паралелі з подією червня 2022 року. Крім того, він вказав, що 7-денне згладжування може занижувати піковий стрес у реальних сценаріях.

5 лютого одноразові реалізовані втрати досягли 6,05 мільярда доларів, що стало другою найбільшою одноразовою втратою в історії Bitcoin. Значна різниця між поточною ситуацією та ситуацією 2022 року полягає не лише в масштабах втрат, але й у ціновому контексті. У 2022 році реалізовані втрати в 2,7 мільярда доларів сталися, коли Bitcoin торгувався близько 19 000 доларів. Натомість поточні втрати формуються навколо 67 000 доларів після попереднього піку в 125 000 доларів. Адлер інтерпретує це як корекцію, спрямовану на виведення пізніх учасників з ринку, а не як ознаку системного збої.

Від автора

Поточна ситуація на ринку Bitcoin підкреслює складну взаємодію між поведінкою втратою та динамікою цін. Тривалі негативні показники чистого реалізованого прибутку/втрати відображають значну капітуляцію серед інвесторів, які увійшли на ринок за вищими ціновими рівнями. Ця поведінка свідчить про ринкову корекцію, яка має справу з наслідками спекулятивних покупок під час нещодавнього бичачого циклу.

Аналіз Адлера надає основу для розуміння потенційного переходу від домінування втрат до домінування прибутків, залежно від спостереження за конкретними показниками в найближчі дні. Зосередження на місцевих покупцях на піку вказує на те, що поточне зниження може не свідчити про більш широкий ринковий провал, а радше про необхідну фазу корекції.

Вплив на крипторинок

• Поточна поведінка втратою може свідчити про капітуляцію серед місцевих покупців на піку, а не про системний крах.
• Ринок Bitcoin коригується після значного зниження цін, що вказує на потенційну фазу корекції.
• Тривалі негативні показники чистого реалізованого прибутку/втрати можуть призвести до посилення тиску продавців, якщо не буде змінено.
• Ситуація може привернути увагу інвесторів, які шукають точки входу, оскільки ринок стабілізується.
• Перехід до домінування прибутків може сигналізувати про фазу відновлення для Bitcoin, впливаючи на загальний ринковий настрій.