Bitcoin BCMI падає до території ведмежого ринку: Наскільки близько BTC до справжньої зони покупки?

Огляд

Біткойн зазнає значного тиску на продаж, що відображає складне ринкове середовище, яке характеризується послабленням імпульсу та обережною поведінкою інвесторів. Останні тенденції вказують на зниження оптимізму, що спонукає трейдерів більш уважно стежити за умовами ліквідності та макроекономічною невизначеністю.

Динаміка ринку

Недавній звіт від CryptoQuant проливає світло на Комбінований ринковий індекс біткойна (BCMI), який є композитним показником, що враховує різні індикатори, такі як оцінка, прибутковість, поведінка витрат і ринковий настрій. Звіт вказує на те, що BCMI знизився до низького діапазону 0.2, рівня, який історично асоціюється з ранніми фазами ведмежих ринків, як це було в попередніх циклах 2018 та 2022 років. Це зниження є значним відхиленням від середньоциклової рівноваги, де BCMI коливався близько 0.5 всього місяць тому.

Зниження BCMI свідчить про те, що баланс між бичачими та ведмежими силами порушений, що вказує на потенційне структурне коригування в ринку. Звіт підкреслює, що спуск індексу відображає зменшення нереалізованих прибутків, зростання реалізованих збитків, погіршення настроїв та продовження стиснення оцінки. Без стабілізації та відновлення назад у діапазон 0.4–0.5 ймовірність продовження структурної слабкості залишається високою.

Структурна слабкість на ринку біткойна

Аналіз CryptoQuant підкреслює помітне погіршення BCMI біткойна, що вказує на те, що ринок переходить з фази середньоциклової консолідації в більш оборонну позицію. Цей зсув відзначається невдачею відновитися з зони 0.3, при цьому індекс продовжує своє зниження до низького діапазону 0.2. На відміну від попередніх періодів охолодження середнього циклу, поточна тенденція нагадує ринкове середовище з низьким ризиком, викликаючи занепокоєння щодо майбутньої траєкторії біткойна.

Історичні дані вказують на те, що попередні циклічні дно формувалися, коли BCMI досягав рівнів близько 0.10–0.15, особливо під час ведмежих фаз 2019 та 2022–2023 років. Хоча поточні показники BCMI залишаються вище цих рівнів капітуляції, вони вказують на те, що біткойн вже функціонує в рамках ведмежої структури, з повними умовами капітуляції, які ще не були реалізовані.

Технічна позиція біткойна

З технічної точки зору, тижневий графік біткойна виявляє зростаючий структурний тиск після втрати рівня $70,000, який слугував ключовим рівнем підтримки. Ціна з тих пір знизилася до середини діапазону $60,000, що ставить її нижче середньострокових трендових середніх і сигналізує про послаблення бичачого імпульсу. Графік ілюструє послідовність нижчих максимумів з моменту піку пізнього циклу, що вказує на коригуюче або перехідне ринкове середовище.

Недавнє зниження цін супроводжувалося підвищеними обсягами торгів, що зазвичай вказує на розподіл або примусове зниження, а не поступове взяття прибутків. Ця динаміка, як правило, підвищує волатильність і ускладнює зусилля з відновлення. Зона $60,000–$62,000 стала важливою областю підтримки, що співпадає з попередніми фазами консолідації. Утримання вище цього рівня може дозволити біткойну стабілізуватися, тоді як рішучий прорив може призвести до глибших корекційних сценаріїв.

Від автора

Поточна динаміка ринку навколо біткойна вказує на значний зсув у настроях та структурній цілісності. Оскільки BCMI продовжує знижуватися, це піднімає важливі питання щодо майбутнього напрямку криптовалюти та факторів, які вплинуть на її відновлення або подальше зниження. Інвестори та трейдери повинні залишатися пильними у моніторингу умов ліквідності, інституційних потоків і загального макроекономічного настрою, оскільки ці елементи відіграватимуть критичну роль у формуванні траєкторії біткойна.

Вплив на крипторинок

• Зниження BCMI біткойна вказує на потенційний перехід у фазу ведмежого ринку, що впливає на настрій інвесторів у криптопросторі.
• Послаблення бичачого імпульсу може призвести до підвищення волатильності, ускладнюючи зусилля з відновлення для біткойна та інших криптовалют.
• Структурна слабкість у біткойні може вплинути на більш широкі динаміки ринку, потенційно впливаючи на альткоїни та загальну ринкову капіталізацію.
• Нездатність утримати критичні рівні підтримки може призвести до подальшого тиску на продаж, що призведе до глибшої корекції на ринку.
• Підвищена обережність серед інвесторів може призвести до зменшення обсягів торгів і ліквідності, що ще більше ускладнить ринкові виклики.