Ф'ючерсний бум підштовхнув обсяги торгівлі криптовалютами до майже $80 трильйонів у 2025 році.

Огляд

У 2025 році обсяг торгівлі на глобальних криптовалютних біржах зріс до понад $79 трильйонів, в основному завдяки ф’ючерсним та перпетуум контрактам. Цей значний приріст призвів до домінування деривативів у ринковій активності, тоді як зростання спотової торгівлі залишалося відносно скромним.

Що сталося

Звіти вказують на те, що торгова ландшафт для криптовалют зазнала помітної трансформації у 2025 році. Загальний обсяг біржової торгівлі досяг понад $79 трильйонів, при цьому ф’ючерсні та перпетуум контракти становили більшість цієї активності. Зокрема, ф’ючерси та перпетуми склали близько $62 трильйонів, що представляло приблизно 77% від комбінованого обсягу біржі. У контрасті, спотова торгівля завершила рік на рівні близько $18.6 трильйонів, що відображає зростання приблизно на 9% порівняно з попереднім роком.

Різке зростання торгівлі ф’ючерсами можна пояснити перевагами трейдерів у використанні цих інструментів для відкриття позицій, хеджування ризиків та швидкого реагування на ринкові коливання. Ф’ючерсні контракти дозволяють здійснювати більший номінальний обіг, ніж традиційні спотові угоди, що сприяло підвищенню щоденного обігу та загального обсягу торгівлі.

Binance стала виділятися як провідна біржа в цей період, обробляючи значну частину ринку біткоїн-ф’ючерсів на постійній основі. Звіти свідчать, що Binance обробила близько $25.4 трильйонів лише за біткоїн-ф’ючерсами, що становило близько 42% обсягу біткоїн-ф’ючерсів на 10 найбільших платформах. Інші біржі, такі як OKX, Bybit та Bitget, також відігравали важливу роль у ландшафті торгівлі ф’ючерсами, але діяли на вторинному рівні у порівнянні з Binance.

Хоча дані, що повідомляються для торгівлі деривативами, варіювалися між різними платформами, консенсус залишався в тому, що деривативи вийшли на перший план у ринковій активності. Наприклад, деякі джерела, такі як CoinGlass, повідомили навіть про вищі обсяги деривативів, оцінюючи їх приблизно в $85.7 трильйонів за рік. Різниця в звітних цифрах може бути пов’язана з різними методами підрахунку, продуктами, що включаються, та місцями, які охоплюються.

Від автора

Дані за 2025 рік виявляють зміну динаміки в екосистемі криптоторгівлі, в якій деривативи встановили домінуючу присутність. Ця тенденція піднімає кілька питань щодо стабільності ринку та наслідків такої концентрації торгової активності на кількох основних платформах. Зростаюча залежність від ф’ючерсів та перпетуум контрактів може сигналізувати про зрілість ринку, проте також підкреслює потенційні ризики, пов’язані з регуляторним контролем та ринковою волатильністю.

Вплив на крипторинок

• Панування деривативів може призвести до збільшення волатильності на крипторинку, оскільки трейдери реагують на швидкі цінові коливання.
• Концентрація торгівлі на кількох біржах викликає занепокоєння щодо системних ризиків, особливо якщо ці платформи зіштовхнуться з операційними проблемами або регуляторними викликами.
• Зростання торгівлі ф’ючерсами може залучити більше інституційних інвесторів, потенційно призводячи до подальшої зрілості ринку.
• Регуляторні зміни, що впливають на стейблкоїни та деривативи, можуть суттєво переформатувати обсяги торгівлі та ринкову динаміку в найближчі роки.
• Різні методології для звітування про обсяги торгівлі вказують на те, що учасникам ринку слід бути обережними при інтерпретації даних, оскільки це може вплинути на сприйняття здоров’я та активності ринку.