Біткоїн виграє, оскільки Трамп підвищує ВВП, пригнічує нафту: Артур Хейс

Огляд

Артур Хейс, співзасновник BitMEX, стверджує, що стратегія США щодо контролю над венесуельською нафтою керується більше виборчими міркуваннями, ніж геополітичними. Він вважає, що цей підхід, який має на меті стимулювати номінальний економічний ріст, зберігаючи низькі витрати на енергію, є вигідним для Bitcoin та високобета криптовалют.

Аналіз ситуації

У своєму недавньому есе під назвою “Suavemente” Хейс представляє перспективу політичної динаміки США, припускаючи, що політики пріоритизують переобрання, тоді як середній виборець прагне економічної стабільності. Він ставить під сумнів вплив участі США у Венесуелі на ринок криптовалют, зокрема на Bitcoin. Хейс підкреслює, що ключовим фактором, який впливає на настрої виборців, є економіка, особливо стосовно інфляції в основних сферах, таких як їжа та енергія.

Хейс окреслює критичне спостереження щодо цін на бензин, стверджуючи, що вони служать щоденним індикатором економічного управління для американців. Він зазначає, що політики США можуть підвищувати номінальний ВВП через розширення кредиту, тактику, яку він асоціює з політикою колишнього президента Трампа. Однак він застерігає, що зростання інфляції, особливо в цінах на бензин, може мати негативні наслідки. Він вводить те, що називає “правилом 10%”, яке припускає, що значне зростання національних цін на бензин напередодні виборів може змінити політичний контроль.

Ця ситуація створює два потенційні ринкові режими: один, де номінальний ВВП і кредит зростають разом із цінами на нафту, і інший, де вони зростають, тоді як ціни на нафту залишаються стабільними або знижуються. Хейс стверджує, що Bitcoin виграє, якщо ціни на нафту будуть контрольовані, оскільки ціна на нафту впливає на стійкість монетарного розширення, а не на механіку самого Bitcoin.

Він розширює думки про взаємозв’язок між витратами на енергію та видобутком Bitcoin, стверджуючи, що Bitcoin є найабстрактнішою формою грошей. Відповідно, коливання цін на енергію впливають на всіх майнерів однаково, що означає, що ціна на нафту має значення лише з точки зору її впливу на політичні рішення щодо монетарної політики.

Хейс ідентифікує макроекономічні індикатори, такі як дохідність 10-річних казначейських облігацій та індекс MOVE (який вимірює волатильність на ринку облігацій), як сигнали стресу для ринку. Він застерігає, що якщо ціни на нафту суттєво зростуть, це може призвести до збільшення доходності та волатильності, спонукаючи політиків змінювати свої стратегії. Він згадує про попередній інцидент, пов’язаний з тарифами під час адміністрації Трампа, коли волатильність на ринку призвела до зміни політики, припускаючи, що подібна динаміка може проявитися у поточному сценарії.

У відсутності такого стресу Хейс очікує агресивного розширення кредиту з цінами на нафту, які або стабілізуються, або знижуються, що, на його думку, підвищить вартість Bitcoin. Він пов’язує розширення ліквідності долара з траєкторією ціни Bitcoin, стверджуючи, що з входженням більшої кількості доларів на ринок ціни Bitcoin та певних криптовалют зростуть.

Від автора

Аналіз Хейса представляє переконливий аргумент про переплетений характер економічної політики США та ринку криптовалют. Його акцент на впливі політичної динаміки на економічні умови підкреслює складність реакцій ринку на зовнішні події. Розуміння цих взаємин є важливим для інвесторів та учасників ринку, оскільки вони орієнтуються в мінливому ландшафті, на який впливають як макроекономічні фактори, так і політичні стратегії.

Вплив на крипторинок

• Контроль США над венесуельською нафтою може призвести до політики, що підтримує економічний ріст, позитивно впливаючи на вартість криптовалют.
• Взаємозв’язок між цінами на бензин та настроєм виборців може вплинути на монетарну політику, що позначиться на загальному ринку Bitcoin та інших цифрових активів.
• Стабільне або знижуване середовище цін на нафту може підвищити привабливість Bitcoin як захисту від інфляції та засобу збереження вартості.
• Збільшення ліквідності долара може створити тиск на зростання цін на Bitcoin, як зазначив Хейс.
• Волатильність ринку, зокрема, спричинена коливаннями цін на нафту, може викликати суттєві зміни в поведінці інвесторів та настроях щодо криптовалют.