Біткоїн залишається в зоні високого ризику, оскільки короткострокові тримачі залишаються у збитках.

Біткойн намагається утримати ключові рівні на фоні невизначеності ринкових настроїв

Біткойн наразі стикається з викликами у збереженні рівня $90,000 після суттєвого відкидання від зони опору $94,000. Ця ситуація призвела до розділених ринкових настроїв: деякі аналітики вважають, що біткойн входить у глибшу корекційну фазу, тоді як інші сприймають відкат як необхідний скидання перед потенційною спробою зростання. Поточна цінова динаміка відображає цю невизначеність, що характеризується зростаючою волатильністю, оскільки покупці та продавці змагаються за короткостроковий контроль.

Поточний аналіз ринку

Згідно з аналізом Акселя Адельера, короткострокова структура ризику для біткойна залишається крихкою. Поточна ціна торгується нижче бази витрат для короткострокових утримувачів (STH), яка оцінюється приблизно на рівні $100,200. Це розташування ставить біткойн у помірну зону ризику, зокрема між базою витрат STH і межою зниження -15%. Оскільки біткойн коливається навколо $91,000, це вказує на те, що будь-які нещодавні відскоки слід розглядати з обережністю. Поки біткойн не відновить базу витрат STH, висхідні рухи, ймовірно, будуть сприйматися як технічні відскоки в межах панівної низхідної тенденції, а не як остаточний розворот.

Аналіз Адельера також підкреслює важливість історичних максимумів біткойна, зон ейфорії та індикатора ринкової вартості короткострокових утримувачів до реалізованої вартості (STH MVRV). STH MVRV, який вимірює співвідношення між поточною ринковою ціною біткойна та середньою реалізованою ціною монет, що належать короткостроковим інвесторам, наразі знаходиться нижче свого історичного середнього. Конкретно, він близький до 0.92, значно нижче нейтрального рівня 1.0. Це вказує на те, що середній короткостроковий утримувач зазнає нереалізованих втрат близько 8%. Історично, періоди, коли STH MVRV залишається нижче 1.0, часто збігалися з фазами капітуляції або тривалими діапазонами консолідації, а не з стійкими биковими рухами.

Поки STH MVRV залишається нижче точки беззбитковості, короткострокові утримувачі, ймовірно, продаватимуть під час ралі, коли ціни наближаються до їх бази витрат. Ця поведінка сприяє постійному надмірному постачанню, посилюючи структурний опір поблизу бази витрат STH, близько до рівня $100,000. Тому відновлення цієї зони є не лише психологічним етапом, але й критично важливою умовою для будь-якого значного зсуву назад до бикової ринкової структури.

Відновлення ціни біткойна потребує підтвердження

Нещодавня цінова динаміка біткойна вказує на ринок, який все ще затиснутий у крихкій спробі відновлення після різкого відкидання від вищих рівнів. Після невдалої спроби прориву вище зони $94,000–$95,000, біткойн зазнав рішучого розпродажу, що повернуло ціну назад до зони $85,000, де покупці активно втручалися. Ця реакція відзначила короткострокове дно, але наступний відскок ще не продемонстрував структурної сили.

Наразі біткойн торгується поблизу регіону $90,000–$91,000, який перетворився з колишнього рівня підтримки на ключовий поворот. Ціна залишається нижче 200-денних та 365-денних ковзних середніх, обидва з яких мають низхідний тренд і діють як динамічний опір. 128-денне ковзне середнє також обмежило нещодавні спроби зростання, підкреслюючи думку про те, що ширший тренд залишається корекційним, а не імпульсно биковим.

Графік виявляє патерн нижчих максимумів з моменту піку в жовтні, що вказує на те, що продавці продовжують домінувати в макро-тренді. Обсяг значно зріс під час розпродажу в листопаді–грудні, в той час як поточний відскок відбувається з порівняно нижчою участю. Ця дивергенція вказує на те, що висхідний рух може бути більше зумовлений закриттям коротких позицій, ніж міцним попитом на спот-ринку. Якщо біткойн не зможе відновити та утримати рівні вище зони опору $94,000–$95,000 з зростаючим обсягом, ризик ще одного відкидання залишається високим. Невдача в досягненні цього може знову відкрити шлях до рівня підтримки $85,000, де ринок повинен буде ще раз продемонструвати свою основну силу.

Від автора

Цей аналіз поточної динаміки ринку біткойна підкреслює складнощі та невизначеності, з якими стикаються трейдери та інвестори. Взаємодія між короткостроковими утримувачами та рівнями ринкового опору є критично важливою для визначення майбутньої траєкторії біткойна. Оскільки ринкові настрої залишаються розділеними, важливо, щоб учасники залишалися пильними та поінформованими про потенційні цінові рухи.

Вплив на крипторинок

• Борьба біткойна за утримання рівня $90,000 відображає ширшу невизначеність на ринку.
• Короткострокові утримувачі зазнають нереалізованих втрат, що призводить до потенційного тиску на продаж.
• Індикатор STH MVRV залишається нижче точки беззбитковості, вказуючи на недостатню впевненість серед короткострокових інвесторів.
• Продовження опору з боку основних ковзних середніх вказує на те, що ведмежий тренд може зберігатися.
• Учасники ринку уважно стежать за діапазоном $90,000–$100,000 на предмет ознак напрямку.
• Невдача в відновленні ключових рівнів опору може спровокувати подальші розпродажі та підвищену волатильність.