Біткоїн впав нижче $87K, оскільки політичні ризики зросли – ліквідації виявляють справжній драйвер

Огляд

Біткойн нещодавно впав нижче позначки в $87,000, що поставило його в хитке становище на тлі зростаючих політичних ризиків на ринку. Це падіння не є лише технічним рухом; воно відображає ширші макроекономічні невизначеності, які посилили тиск на продаж і призвели до значних ліквідацій на ринку.

Реакція ринку на політичну нестабільність

Нещодавнє падіння ціни біткойна можна пояснити зростаючою політичною нестабільністю в Сполучених Штатах. Ймовірність нового закриття уряду зросла, при цьому ринкові прогнози оцінюють приблизно 78% ймовірності цього. Ця ситуація викликала настрої уникнення ризику серед трейдерів, що призвело до оборонних позицій на ринку.

В результаті біткойн впав нижче позначки в $87,000, спровокувавши швидку каскаду ліквідацій. Приблизно $170 мільйонів у важелевих довгих позиціях були ліквідовані протягом короткого проміжку часу, що призвело до загальної суми близько $320 мільйонів у довгих ліквідаціях протягом наступних кількох годин. Це швидке падіння також призвело до втрати майже $40 мільярдів у загальній вартості крипторинку, підкреслюючи волатильність, яка може виникнути, коли ліквідність низька.

Природа цих рухів свідчить про те, що остання цінова дія в основному була викликана подією делевериджу на ринку деривативів, а не загальним капітуляцією серед спот-трейдерів. Це розрізнення є важливим, оскільки воно вказує на те, що наступна фаза ринку залежатиме від згасання примусового продажу та повернення справжнього попиту на цих цінових рівнях.

Аналіз ліквідацій та відкритих інтересів

Згідно з доповіддю XWIN Research Japan, нещодавнє падіння ціни біткойна, ймовірно, було погіршено хвилею примусових ліквідацій на ринку деривативів. Ліквідації відбуваються, коли ф’ючерсні позиції падають нижче своїх підтримуючих марж, і автоматично закриваються біржами, щоб пом’якшити подальші втрати. Значна частина ризику була зосереджена в важелевих довгих позиціях, які часто використовуються короткостроковими трейдерами, а також тими, хто займається хеджуванням і арбітражем.

Багато з цих довгих позицій були засновані на очікуваному зростанні в 2026 році, що робило ринок особливо вразливим до падінь, як тільки біткойн впав нижче ключових рівнів підтримки. Коли ціна продовжувала падати, замовлення на ліквідацію почали напливати на ринок, посилюючи низхідний рух в умовах низької ліквідності.

Щоб оцінити, чи цей ціновий рух є структурною зміною або просто скиданням важелів, аналітики дивляться на відкритий інтерес (OI), який вимірює загальний обсяг незакритих ф’ючерсних контрактів. Падіння OI поряд із зниженням цін зазвичай вказує на те, що ліквідації та розпуск позицій керують ринком, а не раптовою зміною ринкових фундаментів. Наразі загальний OI оцінюється приблизно в $28.4 мільярда, що значно нижче піку приблизно $47 мільярдів, зафіксованого наприкінці 2025 року. Хоча OI стабілізувався і показав невелике відновлення на початку 2026 року, це залишає простір для волатильності під час корекцій.

Від автора

Поточна ситуація на ринку біткойна підкреслює складні взаємини між політичними подіями та динамікою ринку. Оскільки трейдери орієнтуються в цих умовах, акцент буде зроблений на тому, чи зможе попит поглинути тиск на продаж і чи зможе важіль нормалізуватися, прокладаючи шлях для відновленої динаміки.

Вплив на крипторинок

• Падіння ціни біткойна підкреслює чутливість ринків криптовалют до політичних подій.
• Значні ліквідації вказують на високий рівень важелів серед трейдерів, що може загострити цінові рухи.
• Втрата ринкової вартості ілюструє волатильність, присутню в умовах низької ліквідності.
• Потенційна зміна в динаміці попиту буде вирішальною для визначення майбутньої цінової траєкторії біткойна.
• Стабілізація відкритого інтересу може сигналізувати про повернення до більш збалансованих ринкових умов, якщо тиск на продаж зменшиться.