Наратив ротації золота в біткойн набирає сили: огляд на основі даних

Огляд

Біткоїн наразі намагається відновити поріг у $90,000, однак залишається обмеженим нижче цього значного психологічного рівня. Аналітики висловлюють занепокоєння щодо загальної структури ринку, припускаючи потенційний перехід у фазу ведмедя, особливо в умовах продовження волатильності та зупинки висхідного імпульсу.

Поточна ринкова ситуація

Незважаючи на кілька короткочасних рельєфних ралі, цінова динаміка біткоїна не змогла зберегти імпульс, що викликало тривогу серед учасників ринку. Налаштування як на деривативних, так і на спотових ринках стало обережним, що вказує на зменшення апетиту до ризику. Ця еволюція атмосфери спонукала до обговорення можливості входження біткоїна у ведмежий ринок.

У цьому контексті нещодавній звіт Darkfost переглядає наратив про ротацію капіталу з золота в біткоїн. Оскільки золото нещодавно досягло нового історичного максимуму, ідея про те, що інвестори можуть перейти до біткоїна, знову виникла. Історично цей наратив здобував популярність у періоди, коли традиційні активи-убежища, такі як золото, перевершують, що призводить до спекуляцій, що біткоїн може слугувати альтернативним засобом збереження вартості.

Однак Darkfost надає критичну перспективу, стверджуючи, що припущення про ротацію капіталу з золота в біткоїн не є чітко обґрунтованим. Хоча цей наратив часто згадувався під час поточного циклу, емпіричні дані, які підтверджують пряму кореляцію між показниками золота та стійкими припливами в біткоїн, є слабкими. Натомість, замість сигналізації про неминучий бичачий тренд, поточна ринкова ситуація вказує на те, що біткоїн може залишатися вразливим, потрапивши між макроекономічними наративами та знижуючою внутрішньою ринковою структурою.

Перевірка тези про ротацію з золота в біткоїн

Darkfost підкреслює, що поширений наратив про ротацію капіталу з золота в біткоїн не має прямих і перевіряємих доказів. Щоб дослідити це далі, він створив порівняльну структуру, спрямовану на виявлення потенційних періодів таких ротацій без припущення причинно-наслідкового зв’язку. Однією з основних проблем, які він визначає, є нездатність даних з блокчейну та ринку definitively продемонструвати, що капітал, який покидає золото, повертається в біткоїн.

Щоб наблизити потенційні фази ротації, Darkfost впровадив структуровану методологію сигналів. Позитивний сигнал вказується, коли біткоїн торгується вище свого 180-денного рухомого середнього, в той час як золото торгується нижче свого 180-денного рухомого середнього, що вказує на зсув відносної сили до біткоїна. Навпаки, негативний сигнал виникає, коли обидва активи торгуються нижче своїх відповідних рухомих середніх, що вказує на ширшу обстановку ризику, а не на просту ротацію.

Ця методологія дозволяє проводити історичні порівняння в різних ринкових циклах, виявляючи випадки розбіжної відносної продуктивності. Однак результати ставлять під сумнів простоту наративу ротації. Сигнали, що генеруються, не постійно забезпечують надійні результати, при цьому деякі періоди ротації не призводять до стійкого зростання біткоїна, в той час як в інших випадках біткоїн зростав незалежно від показників золота.

Висновок, який зроблено, полягає в тому, що ротація капіталу між золотом і біткоїном не є простим або автоматичним процесом. Натомість поведінка ринку підлягає впливу більш складних факторів, включаючи макроекономічні умови, динаміку ліквідності та позиціювання інвесторів.

Цінові труднощі нижче ключових рухомих середніх

Наразі біткоїн намагається стабілізуватися після різкої корекційної фази. Однак його цінова динаміка залишається структурно крихкою. Оскільки біткоїн торгується трохи нижче рівня $90,000, ця область змістилася з підтримки до короткострокового опору після нещодавнього пробою. Незважаючи на прояви короткострокового купівельного інтересу, ширша ведмежа структура, встановлена після жовтневих максимумів, залишається незмінною.

З технічної точки зору біткоїн наразі торгується нижче 50-денного рухомого середнього, яке почало нахилятися вниз, сигналізуючи про ослаблення імпульсу. Нездатність відновити цей рівень вказує на те, що нещодавні висхідні рухи є корекційними, а не свідчать про зміну тренду. Нижче поточної ціни 100-денне рухоме середнє діяло як проміжна підтримка під час нещодавніх відскоків, але стійка втрата цієї області може піддати біткоїн глибшій корекції.

Від автора

Поточна ринкова динаміка для біткоїна виявляє ландшафт, який характеризується волатильністю та невизначеністю. Обговорення ротації з золота в біткоїн підкреслює складність поведінки ринку та настроїв інвесторів. Розуміння цих нюансів є важливим для учасників ринку, оскільки вони орієнтуються в еволюціонуючому ландшафті.

Вплив на крипторинок

• Наратив про ротацію капіталу з золота в біткоїн здобуває увагу, проте бракує солідної емпіричної підтримки.
• Аналітики висловлюють занепокоєння щодо потенційного переходу біткоїна у фазу ведмедя.
• Настрої на ринку стають обережними, спостерігається зменшення апетиту до ризику на деривативних та спотових ринках.
• Структурна крихкість цінової динаміки біткоїна вказує на потенційні виклики вперед для биків.
• Технічні індикатори показують, що біткоїн залишається нижче ключових рухомих середніх, ускладнюючи зусилля щодо встановлення бичачого тренду.