Ризик зростає: Масштабна хвиля ліквідації криптовалют вдаряє по трейдерам за ніч

Огляд

Суттєвий сплеск ліквідацій у криптовалютному секторі підкреслив зростання використання кредитного плеча серед трейдерів у останні місяці. Останні звіти вказують на те, що середні щоденні ліквідації різко зросли, сигналізуючи про зміну поведінки трейдерів, що призвело до більш волатильних умов на ринку.

Що сталося

Згідно зі звітом від Glassnode та Fasanara, середні щоденні ліквідації зросли з приблизно $28 мільйонів у довгих позиціях та $15 мільйонів у коротких позиціях під час попереднього циклу до близько $68 мільйонів у довгих та $45 мільйонів у коротких позиціях у поточному циклі. Ця зміна призвела до більш жорстоких розпродажів на ринку.

10 жовтня стався особливо помітний випадок, коли було ліквідовано понад $640 мільйонів у довгих позиціях протягом години, оскільки ціна Bitcoin різко впала. Це призвело до значного падіння відкритого інтересу, який зменшився приблизно на 22% менш ніж за 12 годин, знизившись з майже $50 мільярдів до $39 мільярдів. Цей інцидент був охарактеризований як один з най різких подій розвантаження в історії Bitcoin.

Крім того, ф’ючерсні ринки зафіксували рекордну активність, з відкритим інтересом, що досягнув $68 мільярдів, а щоденний обіг ф’ючерсів перевищив $69 мільярдів у середині жовтня. Вічні контракти тепер становлять понад 90% ф’ючерсної активності, що посилює ризик через їхню безперервну механіку скидання.

Спотова торгівля також зафіксувала помітне зростання, з щоденним обсягом спотових угод Bitcoin, що коливався від $8 мільярдів до $22 мільярдів, приблизно подвоївши показники з попереднього циклу. Під час краху 10 жовтня, щогодинний спотовий обсяг зріс до $7.3 мільярдів, оскільки багато трейдерів вирішили купувати на зниження, а не виходити з ринку.

Капіталовкладення в Bitcoin коливалися між $40 мільярдами та $190 мільярдами щомісяця, що підштовхнуло його реалізовану ринкову капіталізацію до рекорду в $1.1 трильйона. З моменту мінімуму в листопаді 2022 року в мережу надійшло близько $730 мільярдів, що перевищило загальні капіталовкладення з усіх попередніх циклів. В результаті частка Bitcoin у загальній ринковій капіталізації криптовалют зросла з 38% наприкінці 2022 року до 58% на сьогодні.

У ще одному помітному статистичному показнику, мережа Bitcoin обробила майже $7 трильйонів у переказах за останні 90 днів, перевищивши пропускну спроможність основних карткових мереж за той же період. Це спонукало деяких учасників розглядати Bitcoin не лише як засіб збереження вартості, але й як дедалі більш важливу систему розрахунків.

Вплив на крипторинок

• Зростання ліквідацій відображає тенденцію до більшого використання кредитного плеча трейдерами, що сприяє волатильності ринку.
• Рекордні рівні активності в торгівлі ф’ючерсами та спотами свідчать про підвищений інтерес та залученість у криптовалютні ринки.
• Різкий зріст частки Bitcoin на ринку підкреслює його зростаючу домінантність у загальному криптовалютному ландшафті.
• Збільшення пропускної спроможності транзакцій у мережі Bitcoin свідчить про його еволюцію з простого зберігання вартості до функціональної системи розрахунків.
• Значні капіталовкладення в Bitcoin сигналізують про міцний інтерес і впевненість інвесторів у цьому активі.

Оновлено: 04.12.2025, 03:24:08