Золото та срібло зростають, тоді як біткойн коливається: чому капітал надходить у дорогоцінні метали

Огляд

Біткойн стикається з суттєвими викликами, оскільки намагається відновити рівень $90,000 на тлі погіршення довіри на ринку. На противагу цьому, золото та срібло продемонстрували стійкість і продовжили зростати, що вказує на зміщення настроїв інвесторів у бік більш безпечних активів. Ця дивергенція викликає запитання щодо ролі біткойна в нинішньому макроекономічному ландшафті.

Поточні умови на ринку

Біткойн не зміг відновити імпульс, аналітики все більше прогнозують тривалий ведмежий ринок. Поточний настрій обережний, оскільки інвестори переоцінюють свої ризики в очікуванні складного ринкового середовища. Незважаючи на кілька спроб стабілізуватися, цінова активність біткойна залишається стиснутою, не надаючи ознак повернення бичачого імпульсу.

Згідно з аналізом XWIN Research Japan, ринкова фаза для біткойна може бути охарактеризована як консолідація в межах діапазону після суттєвої корекції. Цей аналіз показує, що імпульс схиляється донизу. Протягом останніх трьох місяців біткойн торгувався в боковому русі, різко контрастуючи з висхідною траєкторією традиційних активів-убежищ, таких як золото та срібло. Попит на ці метали зріс через постійні геополітичні напруження, невизначеність у політиці та очікування зниження реальних відсоткових ставок.

Ця дивергенція підкреслює структурний виклик для біткойна в існуючому макроекономічному контексті. Капітальні потоки до дорогоцінних металів сприяють глибокій ліквідності, усталеній ринковій інфраструктурі та чітким регуляторним рамкам, що робить їх більш привабливими для інституційних інвесторів. Срібло, зокрема, зазнало зростання інтересу, виграючи від жорсткіших динамік пропозиції та підвищеної чутливості до спекулятивних потоків.

Позиція біткойна як ризикового активу

Статус біткойна як активу з високим бета-коефіцієнтом обмежує його потенціал у нинішньому середовищі. У часи ризикової авersion, інвестори зазвичай віддають перевагу безпеці, переміщуючи капітал у золото та державні облігації, перш ніж звернути увагу на біткойн. Ця схема вказує на те, що біткойн часто є вторинним вибором, залучаючи капітальні потоки лише після покращення загальної довіри на ринку.

Аналіз свідчить про те, що структура попиту на біткойн є більш вразливою до короткострокового позиціонування та маргінального попиту в порівнянні із золотом, яке має більш стабільну та довгострокову базу покупців. Останні дані з CryptoQuant показують, що попит на біткойн став негативним, що вказує на відсутність нового попиту, навіть коли ціни залишаються відносно високими. Крім того, показник SOPR для короткострокових утримувачів перебував нижче 1 протягом тривалого часу, що сигналізує про те, що короткострокові учасники продають зі збитками або близько до беззбитковості. Ця поведінка додає тиску на продаж під час відновлення цін, оскільки ці утримувачі можуть шукати виходу зі своїх позицій, коли ціни зростають.

Тільки до тих пір, поки капітал продовжує віддавати перевагу золоту та сріблу, внутрішня структура попиту на біткойн залишається суттєвим обмеженням. Існуючий прогноз свідчить про продовження підтримки для дорогоцінних металів, в той час як потенціал біткойна залишається обмеженим через слабкий попит та тиск з боку короткострокових утримувачів.

Динаміка цін та рівні підтримки

Наразі біткойн торгується в межах $87,000–$88,000 після різкого корекційного руху від нещодавніх максимумів понад $110,000. Ціна втратила свою короткострокову бичачу структуру і тепер знаходиться нижче 50-денного ковзного середнього, яке починає нахилятися вниз. Ця тенденція підтверджує негативний короткостроковий імпульс, зростаючи надлишкова пропозиція під час потенційних ралі.

Біткойн також тестує 100-денне ковзне середнє, яке діяло як динамічна підтримка протягом більшої частини свого поточного циклу. Відповідь ринку навколо цього рівня є критично важливою; утримання вище 100-денного MA може дозволити стабілізацію та формування бази, тоді як рішучий прорив може відкрити 200-денне ковзне середнє, яке наразі зростає в межах низьких $80,000.

Динаміка обсягу додатково підкріплює обережний прогноз, оскільки розпродаж з жовтневого піку супроводжувався підвищеним торговим обсягом, що вказує на розподіл, а не на незначну корекцію. Відтоді обсяг зменшився, що свідчить про відсутність агресивного інтересу до купівлі під час спаду на поточних рівнях. Хоча біткойн залишається в більш широкому висхідному тренді, поки він вище 200-денного MA, втрата 50-денного та зменшення імпульсу вказують на потенційну консолідацію або подальший ризик зниження в найближчій перспективі.

Від автора

Контрастна поведінка біткойна в порівнянні із золотом та сріблом підкреслює критичний момент на ринку криптовалют. Оскільки інвестори орієнтуються в умовах невизначеності в економіці, пріоритет традиційних активів-убежищ може змінити майбутній попит на біткойн. Поточний аналіз і поведінка ринку будуть важливими для визначення того, чи зможе біткойн відновити свої позиції, чи продовжить відставати від своїх більш стабільних аналогів.

Вплив на крипто ринок

• Біткойн намагається відновити рівень $90,000, що вказує на послаблення довіри на ринку.
• Інституційні інвестори віддають перевагу золоту та сріблу через їх усталену ринкову інфраструктуру та регуляторну ясність.
• Статус біткойна як активу з високим бета-коефіцієнтом обмежує його привабливість у ризикових середовищах.
• Останні дані показують негативну тенденцію попиту на біткойн, короткострокові утримувачі продають зі збитками.
• Поточна динаміка цін вказує на потенційну консолідацію або подальше зниження для біткойна.
• Показники золота та срібла можуть продовжувати впливати на попит на біткойн та настрій інвесторів у найближчому майбутньому.