Крипто обвалюється після зниження ставки ФРС: Santiment аналізує пастку

Огляд

Крипто-ринок зазнав значного падіння після оголошення Федеральної резервної системи про третє підряд зниження процентної ставки на 25 базисних пунктів, що багато хто очікував. Хоча роздрібні інвестори спочатку позитивно відреагували, великі тримачі, або кити, здавалося, використали цей момент як можливість для продажу, що призвело до різкого падіння основних криптовалют.

Що сталося?

11 грудня Федеральний комітет з відкритих ринків (FOMC) підтвердив ще одне зниження процентних ставок на чверть пункту, що позначило завершення того, що Santiment описує як “трифекту зниження наприкінці 2025 року”. Це рішення було ухвалене в контексті економіки, яка описується як така, що зростає “помірними” темпами, при цьому інфляція залишається вище цільового рівня. Політика пом’якшення Федерального резерву була виправдана балансом ризиків, включаючи уповільнення зростання зайнятості.

Це зниження ставок зазвичай сигналізує про більш сприятливе середовище для ризикових активів, включаючи криптовалюти, оскільки воно передбачає дешевше запозичення та збільшення готовності до ризику. Однак реакція ринку була не такою, як очікувалося. Спочатку Bitcoin зріс до максимального рівня $94,044, тоді як Ethereum підскочив приблизно до $3,433. Проте ці прибутки виявилися недовговічними. Ціна Bitcoin врешті-решт впала більш ніж на 5%, а Ethereum зазнав зниження більше ніж на 8.5%.

Зміна політики ліквідності Федерального резерву зіграла вирішальну роль у цій поведінці ринку. 29 жовтня Федеральний резерв вирішив сповільнити зниження своїх цінних паперів, зменшуючи темпи скорочення балансу. До 10 грудня було оголошено, що резерви банків зменшилися “занадто сильно”, і було розпочато закупівлю короткострокових державних облігацій для підтримки достатніх резервів. Ця зміна вказувала на перехід від скорочення балансу до більш сприятливої позиції, що зазвичай підтримує фінансові ринки.

Незважаючи на очікуване зниження ставки, ринкове позиціонування було перекошеним. Платформа прогнозування Polymarket вказала на надмірний оптимізм перед оголошенням Федерального резерву. Однак дані з блокчейну виявили значну активність продажу з боку китів, зокрема одна помітна угода стосувалася продажу приблизно на 100 мільйонів доларів Bitcoin протягом години, що сприяло паніці серед роздрібних інвесторів.

Коли початковий ентузіазм вщухнув, соціальні дані Santiment підкреслили, що позитивне ставлення до Bitcoin вже досягло піку до зауважень Федерального резерву. Трейдери проявили скромну реакцію на ціновий сплеск, що вказувало на те, що оптимістичний настрій вже згасав. Щодо Ethereum, ситуація була ще більш вираженою, оскільки трейдери, які купували під час початкового сплеску, зазнали збитків, коли ціна знову впала.

Від автора

Реакція ринку на рішення Федерального резерву підкреслює складнощі інвесторського настрою в крипто-просторі. Хоча макроекономічні фактори, такі як зниження процентних ставок, зазвичай створюють сприятливе середовище для ризикових активів, поведінка різних учасників ринку може призводити до несподіваних результатів. Розбіжність між активністю роздрібних та великих інвесторів підкреслює важливість розуміння динаміки ринку та потенціалу для волатильності.

Вплив на крипто-ринок

• Початкова позитивна реакція на зниження ставки Федерального резерву виявилася недовговічною, що призвело до значних цінових падінь для основних криптовалют.
• Роздрібні інвестори проявили менталітет “купуй чутки, продавай новини”, що призвело до збитків, оскільки ціни коригувалися після початкових сплесків.
• Активність китів продемонструвала більш обережний підхід, використовуючи ціновий сплеск для ліквідації позицій, що сприяло паніці на ринку.
• Постійні коригування Федерального резерву щодо ліквідності свідчать про потенціал для майбутнього зростання крипто-ринку, але поточний настрій залишається крихким.
• Історичні тенденції вказують на те, що криптовалюти можуть реагувати пізніше, ніж традиційні акції та товари, на макроекономічні зміни, що свідчить про потенційно затриману реакцію на сприятливі умови.
• Загальна капіталізація крипто-ринку становила $3.04 трильйони, відображаючи вплив цих динамік на оцінку ринку.