03.12.2025 427 words 2 min read

Падіння Біткоїна забирає нові жертви: Левереджовані ETF, пов'язані зі стратегією, зазнають значних втрат

Огляд

Біткойн нещодавно зіткнувся з істотною волатильністю, з помітним падінням ціни, яке вплинуло на різні суб’єкти на ринку криптовалют. Цей спад особливо торкнувся Strategy, публічної компанії з значними резервами біткойнів, що призвело до суттєвих збитків у її важкоатлетичних фондових біржах (ETF).

Волатильність Ціни Біткойна

Біткойн зазнав різкого падіння, опустившись до низького рівня в $84,000, перш ніж частково відновитися на 9% у вівторок. Ця волатильність викликала занепокоєння щодо фінансового стану Strategy, яка володіє понад 650,000 біткойнів, що робить її компанією з найбільшими резервами BTC. Нещодавні ринкові умови спонукали генерального директора Strategy, Фонга Ле, запропонувати можливість продажу частини біткойн-активів.

Вплив на Важкоатлетичні ETF Strategy

Спад серйозно вплинув на важкоатлетичні ETF Strategy, які призначені для посилення прибутковості акцій компанії. Звіти вказують на те, що два конкретних ETF, T-Rex 2X Long MSTR Daily Target ETF та Defiance Daily Target 2x Long MSTR ETF, втратили майже 85% своєї вартості цього року. Крім того, T-Rex 2X Inverse MSTR Daily Target ETF зазнав падіння на 48%. Це призвело до більш ніж 40% падіння акцій Strategy, також відомої як MSTR, в основному через крах ціни біткойна.

Занепокоєння щодо Чистої Вартості Активів на Ринку

Увага інвесторів зосередилася на чистій вартості активів на ринку (mNAV) Strategy, яка порівнює підприємницьку вартість компанії з її біткойн-резервами. Після коментарів Ле про можливий продаж криптовалют у разі, якщо mNAV впаде нижче 1, занепокоєння щодо довгострокових перспектив компанії посилилося. Поточні оцінки ставлять цей показник приблизно на рівні 1.1.

Коригування Фінансового Прогнозу

З огляду на змінювані ринкові умови, Strategy переглянула свій прогноз на весь рік, попередивши про можливий прибуток у діапазоні від $6.3 мільярда до збитку в $5.5 мільярда. Це є суттєвою зміною від попереднього прогнозу чистого прибутку в $24 мільярда, який базувався на очікуваній ціні біткойна в $150,000 до кінця року.

Настрій Аналітиків

Незважаючи на труднощі, деякі аналітики залишаються оптимістичними щодо перспектив Strategy. З 16 брокерських компаній, які спостерігають за компанією, 10 рекомендують її як “купівлю”, тоді як чотири пропонують “сильну купівлю”. Загальний медіанний цільовий показник цін вказує на потенційне зростання на 183% протягом наступного року.

Вплив на Крипторинок

Значні збитки у важкоатлетичних ETF, пов’язаних з біткойном, викликали занепокоєння щодо фінансової стабільності великих власників криптовалют.
Потенційний продаж біткойн-активів компанією Strategy може вплинути на ринковий настрій та цінові коливання.
Зниження прогнозу прибутку Strategy підкреслює вплив волатильності біткойна на корпоративні стратегії.
Рекомендації аналітиків свідчать про розділеність настроїв на ринку, де деякі все ще бачать потенціал у Strategy незважаючи на нещодавні збитки.
Зосередження уваги на mNAV вказує на зростаючу увагу інвесторів до того, як компанії управляють своїми криптовалютними активами в умовах складного ринку.

Оновлено: 03.12.2025, 06:37:14