Реалізовані збитки Bitcoin від суб'єктів зросли до рівнів 2022 року після падіння нижче $90,000.

Огляд

Біткойн нещодавно зіткнувся з значними коливаннями цін, що призвело до зростання реалізованих збитків серед учасників ринку, досягнувши рівнів, які востаннє спостерігалися під час ведмежого ринку 2022 року. Дані з Glassnode вказують на те, що поточне середовище характеризується зменшенням попиту, послабленням ліквідності та зростанням стресу серед трейдерів, особливо тих, хто тримає біткойн у короткостроковій перспективі.

Нещодавні коливання цін і реалізовані збитки

Протягом останніх двох тижнів ціна біткойна впала нижче $90,000, що спонукало значну кількість учасників ринку продавати свої активи зі збитками. Згідно з останнім звітом Glassnode “Week-On-Chain”, реалізовані збитки серед біткойн-ентитетів різко зросли, наближаючись до рівнів, зафіксованих під час глибоких корекцій ведмежого ринку 2022 року. Відносний нереалізований збиток, розрахований за 30-денним простим ковзним середнім, зріс до 4.4%, що є значним збільшенням після майже двох років, коли він залишався нижче 2%.

Цей ріст реалізації збитків вказує на стрес, з яким стикаються трейдери через нещодавнє падіння цін. Хоча біткойн трохи відновився з мінімуму 22 листопада до понад $92,000, це відновлення не полегшило тиску на тримачів. Glassnode повідомив, що середні щоденні реалізовані збитки досягли приблизно $555 мільйонів, що відображає ширшу тенденцію зниження довіри серед інвесторів щодо перспектив короткострокового зростання біткойна. Як результат, багато хто обирає зменшити своє експозицію до активу, навіть за несприятливими цінами.

На відміну від цього, довгострокові тримачі займаються фіксацією прибутків, з реалізованими прибутками, що зросли до приблизно $1 мільярда на день, короткочасно перевищивши $1.3 мільярда. Незважаючи на це підвищене розподілення, біткойн залишається розташованим трохи вище справжнього ринкового середнього, давнього орієнтира вартості, який зазвичай слугує точкою структурної підтримки. Нещодавнє падіння наблизило цю зону підтримки до її меж, але є ознаки попиту, які можуть дозволити біткойну знову відвідати 0.75 квартиль поблизу $95,000.

Ринкові умови та ліквідність

Звіт Glassnode також підкреслює триваючу слабкість у різних сегментах ринку, особливо з обмінними фондами (ETF). Після періоду сильних вливів на початку року, потоки ETF помітно охололи, що є значним зменшенням одного з основних джерел ліквідності на купівлю біткойна.

Крім того, ліквідність на спотовому ринку зменшилася, з книгами замовлень на основних біржах, що коливаються поблизу нижніх меж їхніх 30-денних діапазонів. Це зменшення ліквідності сприяло уповільненню торгової активності протягом листопада та в грудні, в результаті чого на ринку стало менше ліквідних потоків, доступних для поглинання волатильності або сприяння напрямковим рухам.

Ринок дериватів відображає цю обережність, з фінансуванням, що залишається близьким до нейтрального, а відкритий інтерес до ф’ючерсів знижений, не змігши відновитися значно з моменту падіння нижче $90,000. На всіх основних торгових майданчиках переважає обережний настрій, ліквідність зменшується, а учасники займають оборонну позицію, а не прагнуть до можливих короткострокових ралі.

Від автора

Поточна ситуація на ринку біткойна підкреслює виклики, з якими стикаються трейдери на фоні підвищеної невизначеності та зміни ринкових динамік. Значне зростання реалізованих збитків вказує на зміну настрою, багато інвесторів обирають продавати зі збитками, а не ризикувати подальшим падінням. Взаємодія між довгостроковими тримачами, які реалізують прибутки, і короткостроковими трейдерами, які стикаються зі збитками, малює складну картину поточного стану ринку.

Вплив на крипторинок

• Реалізовані збитки серед біткойн-ентитетів різко зросли, відображаючи значний стрес на ринку.
• Збільшення реалізації збитків вказує на відсутність довіри серед короткострокових інвесторів.
• Довгострокові тримачі активно фіксують прибутки, що впливає на ринкову динаміку.
• Слабкість у потоках ETF сигналізує про зменшення ліквідності на купівлю біткойна.
• Зменшена ліквідність на спотовому ринку може погіршити волатильність та завадити відновленню цін.
• Загальний ринковий настрій залишається обережним, учасники схиляються до оборонної позиції, а не до агресивних торгових стратегій.