Резерви біржі Біткойн впали до найнижчих рівнів за всю історію: Бичачий сигнал, який більшість трейдерів пропускає

Огляд

Резерви біткоїнів на біржах різко знизилися до найнижчих рівнів за всю історію, навіть попри те, що криптовалюта тримається вище $90,000. Цей розвиток відбувається напередодні важливої зустрічі FOMC, яка може вплинути на майбутній напрямок ризикових активів. Незважаючи на коливання цін, показники в мережі вказують на протилежний наратив довгострокової впевненості серед власників біткоїнів.

Зниження резервів на біржах

Нещодавній звіт від XWIN Research Japan вказує на помітне зниження резервів біткоїнів на біржах протягом 2025 року. Загальна кількість біткоїнів, що зберігаються на централізованих біржах, знизилася до 2.76 мільйона BTC, що є одним із найнижчих показників, коли-небудь зафіксованих. Це зниження є особливо вражаючим, враховуючи фон різкого продажу, який спостерігався в листопаді та грудні, коли баланси на біржах не зросли, незважаючи на падіння цін. Натомість, вони продовжували знижуватися, що свідчить про те, що інвестори не ліквідовують свої активи під час періодів слабкості.

Ці дані підкреслюють суттєву тенденцію: коли ціна біткоїна наблизилася до діапазону $90,000, інвестори вирішили зняти свої BTC у довгострокове зберігання, а не продавати їх. Ця поведінка свідчить про рівень впевненості серед власників, що контрастує з типовою реакцією, що спостерігається під час корекцій цін, коли надходження на біржі зазвичай різко зростають, оскільки інвестори намагаються вийти зі своїх позицій.

Структурні наслідки

Зменшення резервів на біржах має критичні наслідки для ринку біткоїнів. З меншою кількістю монет, доступних на централізованих біржах, ліквідна пропозиція біткоїнів звужується. Ця ситуація викликана не спекулянтами на короткий термін, а довгостроковими власниками та інституційними структурами, які переводять BTC у самостійне зберігання або холодне зберігання. Історично значні падіння цін спонукають до зростання надходжень на біржі, оскільки інвестори готуються продавати; однак поточна тенденція вказує на інший наратив, де довгострокові покупці активно накопичують BTC, незважаючи на волатильність ринку.

Ця розбіжність між короткостроковими ціновими рухами та поведінкою в мережі вказує на приховану силу на ринку. Оскільки резерви біткоїна наближаються до історично низьких рівнів, потенціал для майбутнього шоку пропозиції зростає. Хоча показники спотового ринку виглядають слабкими, метрики в мережі починають демонструвати бичачі сигнали, вказуючи на те, що підґрунтя для значного висхідного тренду вже може формуватися.

Цінова динаміка біткоїна

На технічному фронті ціна біткоїна намагається стабілізуватися після корекційної фази. Наразі BTC торгується приблизно за $90,437, трохи вище ключового динамічного рівня підтримки, представленного 200-денним ковзним середнім. Нещодавній ривок з діапазону $87,000–$88,000 свідчить про те, що покупці захищають цю зону. Однак ринок залишається крихким, особливо оскільки ціна продовжує торгуватися нижче як 50-денного, так і 100-денного ковзного середнього, які наразі нахилені вниз.

Ціновий графік вказує на зміщення моментуму. Після підтримки вищих мінімумів протягом кількох місяців біткоїн порвав свою висхідну тенденцію наприкінці листопада, що призвело до швидкого падіння до високого діапазону $80,000. Зростання обсягу під час цього падіння вказує на сильніший тиск продажу, однак наступні свічки показують зменшення обсягу продажу, що свідчить про виснаження серед короткострокових продавців. Для значного відновлення біткоїн повинен відновити діапазон $95,000–$97,000, де попередня підтримка перетворилася на опір.

Від автора

Поточна динаміка ринку навколо біткоїна представляє складну картину. Хоча цінова динаміка може вказувати на невизначеність, основна тенденція зниження резервів на біржах свідчить про те, що довгострокові власники впевнені у майбутньому біткоїна. Ця поведінка заслуговує на пильну увагу, оскільки вона може сигналізувати про зміщення в структурі ринку, що потенційно призведе до значних цінових рухів у найближчому майбутньому.

Вплив на крипторинок

• Зменшені резерви на біржах вказують на звуження пропозиції біткоїнів, що може призвести до підвищення цінового тиску.
• Довгострокові власники накопичують BTC, що свідчить про впевненість у вартості біткоїна, незважаючи на короткострокову волатильність.
• Розбіжність між ціновою динамікою та поведінкою в мережі підкреслює потенційну структурну силу на ринку.
• Майбутня зустріч FOMC може стати каталізатором подальших ринкових рухів, при цьому як короткострокові трейдери, так і довгострокові власники уважно стежать за розвитком подій.
• Потенціал для майбутнього шоку пропозиції зростає, оскільки резерви на біржах наближаються до історично низьких рівнів, що може привернути більше уваги з боку інституційних інвесторів.