Біткойн виходить за межі роздрібної торгівлі — інституційна власність тепер визначає ринок

Огляд

Біткойн перейшов від спекулятивного активу, який в основному підтримується роздрібними інвесторами, до ринку, на який все більше впливає інституційний капітал. Ця зміна відзначена значними вливаннями від біткойн ETF та зростаючою присутністю корпорацій і хедж-фондів у сфері біткойна.

Інституційне накопичення та його наслідки

Наратив навколо біткойна фундаментально змінився, оскільки участь інституцій стала міцно закріпленою. Помітним розвитком є Spot Bitcoin ETF, який наразі утримує понад 1 мільйон BTC, що становить приблизно 5% від загальної пропозиції біткойна. Щоденні вливання в цей ETF в середньому коливаються між $300 і $500 мільйонів, що призвело до накопичення активів близько $60 мільярдів.

Крім того, інтеграція біткойна в традиційні фінанси має глобальний характер, оскільки більше половини провідних керуючих активами світу отримують непряму експозицію до біткойна через структури ETF. Незважаючи на цю оптимістичну тенденцію, значна частина накопиченого біткойна залишається без діла в холодному зберіганні. Хоча цей підхід забезпечує експозицію, він не генерує прибутків, що є викликом для установ, які управляють трильйонами активів.

Трейдер Онур, посол NEARProtocol та Somnia_Network, зазначив значний ріст вливань в ETF, коли біткойн ETF нещодавно зафіксував $524 мільйонів у щоденних вливаннях, що стало найвищим рівнем з моменту ринкової кризи. Крім того, ринок деривативів показав ознаки інституційного інтересу, з повідомленнями про значні інвестиції в довгі позиції BTC.

Настрій на ринку серед роздрібних інвесторів, здається, обережний, оскільки вони залишаються занепокоєними поточними умовами ринку. Якщо майбутній показник споживчих цін (CPI) буде сприятливим, це може позитивно вплинути на ринкову динаміку наприкінці року.

Динаміка ринкових потоків

Тенденція продажу в потоках біткойн-ETF призупинилася, а ціна біткойна стабілізувалася навколо позначки $100,000, незважаючи на попередні вливання та негативний настрій. Однак ціна бореться за подальший зріст, що вказує на складну ринкову динаміку.

Згідно з інформацією від трейдера, який працює повний робочий день у криптовалюті, рухи ціни BTC можуть бути вплинуті даними про потоки ETF, які служать запізнілим індикатором. Коли відбуваються великі вливання без відповідного падіння ціни, це може сигналізувати про короткострокове бикове поглинання. Навпаки, якщо великі вливання не призводять до зростання цін, це може вказувати на локальні максимуми. Ці патерни спостерігалися кілька разів і часто виникають у критичних зонах повороту на ринку.

Вплив на крипторинок

• Інституційна власність змінює ринок біткойна, зменшуючи його волатильність.
• Значні вливання в біткойн ETF свідчать про зростаючий інституційний інтерес.
• Глобальний охоплення біткойн ETF забезпечує ширший доступ для традиційних інвесторів.
• Бездіяльний біткойн у холодному зберіганні є викликом для генерації прибутків серед установ.
• Ринкові динаміки під впливом потоків ETF можуть слугувати індикаторами ринкового настрою.
• Обережність роздрібних інвесторів може зберігатися, впливаючи на загальні ринкові рухи.

Оновлено: 14.11.2025, 03:16:22